史上最严银行理财新规
1
2015年银行理财年报

  1、发行量总览

  2015年(统计时间:2015年1月1日至2015年12月31日)银行理财产品总计发行61401款,较2014年小幅增长0.8%。

  根据数据库统计,2015年总计有185家商业银行共发行61401款理财产品,较2014年增长0.8%。其中,人民币非结构性理财产品总计发行56813款,较2014年增长3.29%。

  2、外币理财产品发行量全面下滑

  2015年外币理财产品累计发行1339款,较2014年大幅减少25.36%。各主要币种发行量都有较大幅度下降,不过美元理财产品占比依然最高,接近六成。

  据统计,2015年各商业银行共发行人民币理财产品60062款,占理财产品总发行量的97.82%;外币理财产品共计发行1339款,占总量的2.18%。2015年外币理财产品发行量较2014年大幅减少25.36%。

  3、全国性商业银行和区域性商业银行分化加剧

  2015年,以国有商业银行和股份制商业银行为代表的全国性商业银行的理财产品发行数量急剧萎缩,均出现较大幅度下滑,而以农村商业银行和城市商业银行为代表的区域性商业银行的理财产品发行数量继续增长,不过增速较2014年放缓。

  4、1-6个月期限的理财产品发行量超八成

  2015年1至6个月期限的理财产品发行量占总发行量的80%以上,1个月以内的短期产品发行量进一步大幅减少。

  5、收益类型大致呈七二一的占比格局

  2015年非保本浮动收益类理财产品总计发行42466款,占理财产品发行总量的69.16%,保本浮动收益类理财产品总计发行13189款,占理财产品发行总量的21.48%,保证收益类理财产品总计发行5746款,占理财产品发行总量的9.36%。

小调查
最严银行理财新规七大看点

银行理财新规新在哪?

    银行理财监管新规已经下发至各家商业银行征求意见。关于投资股市的监管要求与此前版本,其实并无差别。收紧主要体现在了提高了拟推出分类监管,禁止发行分级理财产品、对投资资金比例、投资方向设限等。

【一】普通理财产品不得投资股市

    商业银行理财产品不得直接或间接投资于除货币市场基金和债券型基金之外的证券投资基金,不得直接或间接投资于境内上市公司公开或非公开发行或交易的股票及其受(收)益权。

【二】分类管理

    分类管理,即分为基础类理财业务和综合类理财业务。基础类理财业务可以投资于银行存款、大额存单等;综合类理财业务还可以投资于非标准化债权资产、权益类资产和银监会认可的其他资产。

【三】从净利润中计提理财产品风险准备金

    除结构性理财产品外的预期收益率型产品,按其产品管理费收入的 50%计提;净值型理财产品、结构性理财产品和其他理财产品,按其产品管理费收入的10%计提。

【四】禁止发行分级理财产品

    相较上一个版本的征求意见稿,银监会此番明确提出,禁止发行分级理财产品。今年5月,有财经媒体报道称,银监会就曾窗口指导多家商业银行,要求暂停新发分级型理财产品。

【五】对理财产品投资权益类和非标资产做了门槛要求

    《征求意见稿》中规定,资本净额超过50亿的银行发行的理财产品才能投资权益类和非标资产。全国有250家左右银行发行的理财产品有投资权益类和非标资产的资格。

【六】理财产品总资产不得超过净资产的140%

    《征求意见稿》旨在控制杠杆作出了要求,商业银行每只理财产品的总资产不得超过该理财产品净资产的140%。招商证券预计,上述140%的新规不等于限制配资杠杆。

【七】非标资产只能走信托通道

    征求意见稿规定,商业银行理财产品所投资的特定目的载体不得直接或间接投资于非标准化债权资产,符合银监会关于银信理财合作业务相关监管规定的信托公司发行的信托投资计划除外。

 

十问十答解读史上最严银行理财新规

【一】银行理财新规哪一条对股市的杀伤力最大?

    第三十五条:(限制性投资)商业银行理财产品不得直接或间接投资于除货币市场基金和债券型基金之外的证券投资基金,不得直接或间接投资于境内上市公司公开或非公开发行或交易的股票及其受(收)益权。

【二】如何理解银行理财产品不得直接或间接投资股票?

    大家看到的永远只有一半的信息,其实这第三十五条的规定还有下半段,我们贴出来给大家看看。仅面向具有相关投资经验,风险承受能力较强的私人银行客户、高资产净值客户和机构客户发行的理财产品除外。

【三】不得直接或间接投资股票的规定对股市影响多大?

    股市很多游资,是从理财产品溢出的。至于以创业板为主的中小盘股领跌,也在于银行理财产品资金溢出的主战场就是这些中小盘股。显然这个严格监管规定对A股是负面的。所以短期内,中小盘股受打压应该不奇怪。

【四】如何理解拟对银行理财业务进行分类管理?

    新规如果实施,能进入股市的“银行活水”会减少,市场当然风声鹤唳了。同时有市场人士指出,如果实施,大银行理财获得综合类评定的问题不大,压力可能在部分中小银行身上。

【五】禁止银行发行分级理财产品又是什么鬼?

    其实现在市场上银行理财分级产品其实非常少见,而且许多大型国有商业银行并没有发行分级产品。因此对市场冲击不太大。昨日市场大跌即使是受到这一冲击,也是短期心理效应。

【六】银行理财收益率会不会受影响?

    以前银行理财投向主要的高收益产品就是非标资产,而现在的非标资产只能投信托,理财产品收益率自然就上不去。另外,基础类银行理财产品投向非标资产受限,银行理财产品的整体收益水平会有所降低。

【七】银行理财新规利好哪些,又利空哪些?

    利好信托,利空基金子公司、券商资管等。一家基金公司子公司人士表示,这对子公司业务影响很大,一旦开闸,很多业务规模会急剧缩水,行业寒冬到来。

【八】银行新规何时执行?

    目前征求意见稿尚处于讨论阶段,并未最终确定,有传闻称正式版本预计10月份左右对外公布。虽然此份流出的文件并非最终的定稿,但其中透露出金融降杠杆升级、防范交叉风险的监管思路。

【九】银行新规真正的大杀招是什么?

    目前并未直接限制权益类资产占理财比重,对股市直接冲击有限。但不有分析人士认为,监管部门若真的考虑对此设置投资比例限制,也是因为最近的“宝万之争”引发了对银行理财监管取向的调整。

【十】接下来A股怎么走?

    针对银行理财新规征求意见稿,招商证券金融组马鲲鹏、何悦表述,理财新规新增权益类投资门槛要求,对股市资金预期和边际影响较大,对上市银行几无基本面冲击。

 

机构点评
方正证券:理财新规利好债市利空股市

  利好债市,利空股市。该新规对股票市场资金面构成利空,具体影响程度取决于新规是适用于存量理财资金还是新老划断仅适用于增量。...[详情]

平安证券:博弈 还是平衡?

  “市场”与“监管”总在博弈,对短长期风险的平衡是理财业务监管的核心。影子银行体系由于弱监管,稳定发展格局一直存在隐忧。...[详情]

华泰证券:流动性收紧 稳健投资

  不要期望最终出台的版本会与征求意见稿差别很大,因为按照我们对未来政策的理解,对影子银行的监管必然是加强的。...[详情]

申万宏源:对理财权益投资影响有限

  结合我们对监管改革大方向为平稳有序推进的判断,预计政策落地的节奏和影响都较预期更为平缓。...[详情]

华创证券:理财增速或放缓,杠杆下降

  监管“防风险、去杠杆”的思路不断强化,从发展趋势上看,在监管严格的背景下,理财增速放缓是大势所趋,杠杆下降也是必然结果。...[详情]

民生证券:银行理财资产荒或加剧

  监管新规或使银行理财资产荒情形加剧,受监管影响较小的银行委外相对受益,此外,银行可以通过多策略委外投资权益市场,委外业务将迎来井喷式发展。...[详情]

招商证券:理财新规对股市资金影响较大

  招商证券金融组马鲲鹏、何悦表述,理财新规新增权益类投资门槛要求,对股市资金预期和边际影响较大,对上市银行几无基本面冲击。...[详情]

国泰君安:金融去杠杆全面铺开 避险为上

  国泰君安策略团队认为,银行理财新规扰动市场脆弱神经。从近期监管层传递的政策信号看,金融去杠杆当下正全面铺开。...[详情]

中金公司:新规对短期流动性影响不大

  流动性的影响短期影响不大,中期影响不容忽视。短期内由于对非标投资大概率采取新老化断的方式,存量非标资产在到期前所用的通道不受影响。...[详情]

中信证券:新规若兑现将压制股市

  金融监管政策趋严,政策密度较高,对脆弱的投资者情绪料有负面影响,股市短期有调整压力。理财产品存量规模很大,新规若兑现,将压制股市。...[详情]

银行股一览
郑重声明:东方财富网发布此信息的目的在于传播更多信息,与本站立场无关。东方财富网不保证该信息(包含但不限于文字、视频、音频、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关信息并未经过本网站证实,不对您构成任何投资建议,据此操作,风险自担。
网站地图 小肉洞 881389.com 肯博娱乐
申博138官网 太阳城申博官方代理 申博网上娱乐充值 申博娱乐太阳登入
58彩票网幸运飞艇 四季彩票平台直营网 ag国际馆现金网 专业足球分析网
5566返利网 www.goo88.net 前沿足球 前沿足球
www.8888.com 77880.com 新不夜城 肯博娱乐
88sbsun.com 313sunbet.com 384xx.com 286sunbet.com S618X.COM
163jbs.com 589sj.com 155DC.COM 8DCS.COM 179sj.com
1112998.COM 0888tyc.com 5555ib.com 758sj.com DC353.COM
888sbmsc.com 777sbsb.com 186ib.com 986XTD.COM 568psb.com